近日，根据Momentum Works发布的最新研究，2025年东南亚电商市场竞争明显加剧，TikTok Shop的快速增长正在重塑区域电商格局，尤其在包裹配送量方面已对 Shopee 形成实质性冲击。
报告显示，2025 年第四季度，极兔速递的日均包裹配送量达到 2650 万件，同比增长 73.6%，其中相当大一部分增长来自 TikTok Shop 的发货需求。
Momentum Works 援引极兔速递的内部估算指出，目前 TikTok Shop 的包裹数量已超过 Shopee。按照 极兔速递的测算，其当前配送的包裹量比 Shopee 旗下的 SPX Express 高出约 18%，且这一差距仍在持续扩大。
该判断也得到了 Momentum Works 在马来西亚吉隆坡进行的实地观察支持。在多个包裹自提点，研究团队发现 Shopee 与 TikTok Shop 的包裹数量整体接近，其中 Shopee 的包裹主要由 SPX 承运，TikTok Shop 则主要由极兔速递负责配送。
从交易规模来看，Momentum Works 预计 TikTok Shop 在 2025 年实现了显著的交易额增长，但在商品交易总额（GMV）层面仍低于 Shopee。整体区域数据仍显示，Shopee 继续在订单数量和包裹总量方面保持领先地位，不过与 TikTok Shop 之间的差距正在不断缩小。
基于这一趋势，Momentum Works 在其《2026年东南亚趋势预测》报告中提出了两项核心判断：其一，TikTok Shop 有望在 2026 年于包裹配送量方面追平 Shopee；其二，Shopee将进一步强化防守策略，把重心放在即时配送等高时效物流服务上，以巩固自身竞争优势。
Momentum Works 指出，当前东南亚电商的竞争逻辑已不同于数年前。市场不再以大规模补贴或价格战为核心，而是转向更偏内部的竞争压力，即对管理层、运营团队和高管提出更高要求，需要在效率、执行力以及可持续增长方面交出成果。
报告认为，Shopee 目前尚未突破 TikTok 以内容、娱乐与交易高度融合为核心的“封闭式转化体系”，这使其更倾向于强化消费者能够直接感知的价值主张，包括配送速度和成本效率。
除电商平台竞争外，Momentum Wor
